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華特氣體重點(diǎn)供應(yīng)以半導(dǎo)體材料為核心的特種氣體，該公司2021年第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.47億元，同比增長(zhǎng)32.94%，環(huán)比下降2%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)0.37億元，同比增長(zhǎng)18.94%，環(huán)比下降2.5%，扣非凈利潤(rùn)0.33億元，同比增長(zhǎng)16.29%，環(huán)比下降4.05%。
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半導(dǎo)體材料市場(chǎng)增長(zhǎng)來(lái)自于下游生產(chǎn)制造，從目前產(chǎn)能供應(yīng)來(lái)看，晶圓代工及IDM廠商從今年上半年到現(xiàn)在產(chǎn)能基本維持滿載，而新擴(kuò)建的產(chǎn)能一時(shí)半會(huì)并沒(méi)有很大的投入，因此半導(dǎo)體材料的增長(zhǎng)空間其實(shí)有限，從上述兩家公司的營(yíng)收情況來(lái)看較上季依然有所增長(zhǎng)，不過(guò)凈利潤(rùn)較上季度略有下降，毛利率都下降了兩到三個(gè)百分點(diǎn)，可見(jiàn)半導(dǎo)體材料的增速有比較明顯的下滑。
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半導(dǎo)體設(shè)備凈利潤(rùn)較上季度環(huán)比有較大增長(zhǎng)
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半導(dǎo)體設(shè)備Q3的業(yè)績(jī)情況怎樣呢？北方華創(chuàng)10月28日晚間發(fā)布三季度業(yè)績(jī)公告稱，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約25.65億元，同比增長(zhǎng)54.65%，環(huán)比增長(zhǎng)17.40%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約3.48億元，同比增長(zhǎng)144.16%，環(huán)比增長(zhǎng)46.54%；扣非凈利潤(rùn)3.00億元，同比增長(zhǎng)296.69%，環(huán)比增長(zhǎng)55.80%。
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中微公司10月27日晚間公布第三季度報(bào)告顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.34億元，同比增長(zhǎng)47.45%；歸母凈利潤(rùn)1.45億元，同比下降8.02%，環(huán)比下降43.90%，扣非凈利潤(rùn)1.03億元，同比增長(zhǎng)220.61%，環(huán)比增長(zhǎng)104.55%。中微公司第三季度凈利潤(rùn)下滑，特別的是該公司凈利潤(rùn)下滑，主要是投資標(biāo)的股價(jià)波動(dòng)導(dǎo)致本季度公允價(jià)值變動(dòng)損失1.16億元。
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半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)受下游晶圓生產(chǎn)廠商擴(kuò)產(chǎn)影響，當(dāng)前全球芯片產(chǎn)能不足，各廠商都在積極建廠擴(kuò)大產(chǎn)能，半導(dǎo)體設(shè)備的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間是很明顯的，從上述公司Q3的業(yè)績(jī)來(lái)看，不考慮投資帶來(lái)的損益影響，在經(jīng)營(yíng)層面凈利潤(rùn)依然維持較高的增長(zhǎng)，較上季度的業(yè)績(jī)也是有很大的增幅。
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不同細(xì)分領(lǐng)域的IC設(shè)計(jì)企業(yè)業(yè)績(jī)變化略有不同
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卓勝微主營(yíng)業(yè)務(wù)是射頻集成電路，公司2021年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.24億元，同比增長(zhǎng)15.33%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.127億元，同比增長(zhǎng)40.65%，環(huán)比下降1.8%；扣非凈利潤(rùn)5.134億元，同比增長(zhǎng)42.68%，環(huán)比下降5.39%。過(guò)去連續(xù)11個(gè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，今年第三季度凈利潤(rùn)相比二季度環(huán)比下降，原因主要是第三季度全球手機(jī)出貨不佳，公司的營(yíng)收增速放緩。
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圣邦股份10月26日發(fā)布2021年三季報(bào)，公司營(yíng)業(yè)收入為6.20億元，同比增長(zhǎng)56.03%，環(huán)比增長(zhǎng)18.86%，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)1.91億元，同比增長(zhǎng)86.06%，環(huán)比增長(zhǎng)3.03%，扣非凈利潤(rùn)1.86億元，同比增長(zhǎng)82.46%，環(huán)比增長(zhǎng)21.47%。上季度營(yíng)收、凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)依次為32.38%、145.21%、111.40%，可見(jiàn)相較于上季度Q3增幅明顯下降。
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兆易創(chuàng)新2021年第三季度報(bào)告顯示，第三季度單季營(yíng)收26.89億元，同比增長(zhǎng)77.39%；歸母凈利潤(rùn)8.62億元，同比增長(zhǎng)178.47%；扣非凈利潤(rùn)8.24億元，同比增長(zhǎng)212.11%。兆易創(chuàng)新比較例外，Q3營(yíng)收、凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)都高于上季度，依然維持高速增長(zhǎng)，盈利能力依然強(qiáng)勁，毛利率從上季度的43.81%增長(zhǎng)到49.80%。
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中穎電子2021年第三季度單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.08億元，同比上升42.05%；歸母凈利潤(rùn)1.15億元，同比上升104.05%；扣非凈利潤(rùn)1.15億元，同比上升108.79%；中穎電子營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)較上季度有明顯下滑，不過(guò)凈利潤(rùn)增幅與上季度相差不大，估計(jì)是受益于產(chǎn)品售價(jià)的上漲，公司Q3毛利率為49.79%，較上季度的45.03%有10.57%的增長(zhǎng)。
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上海貝嶺今年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.95億元，同比增長(zhǎng)40.47%，環(huán)比下降16.17%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.15億元，同比增長(zhǎng)155.36%，環(huán)比下降54.61%；扣非凈利潤(rùn)1.10億元，同比增長(zhǎng)180.64%，環(huán)比下降11.30%；上海貝嶺Q3營(yíng)收、凈利潤(rùn)相較于上季度都有一定程度的下降，主要原因是海運(yùn)費(fèi)用提升和亞馬遜打擊跨境電商對(duì)需求形成壓制影響，營(yíng)收下滑的同時(shí)，研發(fā)費(fèi)用也有較大的提升，致使凈利潤(rùn)環(huán)比有所下降。
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國(guó)科微今年Q3業(yè)績(jī)大爆發(fā)式增長(zhǎng)，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.24億元，同比增長(zhǎng)404.72%，環(huán)比增長(zhǎng)71.08%；凈利潤(rùn)1.917億元，同比增長(zhǎng)783.27%，環(huán)比增長(zhǎng)1780.79%；扣非凈利潤(rùn)1.929億元，同比增長(zhǎng)823.55%，環(huán)比增長(zhǎng)759.74%。國(guó)科微Q3同比和環(huán)比都呈現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，或受益于視頻安防芯片產(chǎn)品放量。
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IC設(shè)計(jì)公司的業(yè)績(jī)變化各有不同，比如卓勝微凈利潤(rùn)增速明顯放緩，與智能手機(jī)出貨市場(chǎng)疲軟有關(guān)；兆易創(chuàng)新?tīng)I(yíng)收和凈利潤(rùn)增速并沒(méi)有放緩的跡象；上海貝嶺今年上半年海外智能電能表市場(chǎng)訂單暴增，而Q3則受到海運(yùn)及亞馬遜跨境電商打擊等影響，凈利潤(rùn)相較于上季度下降明顯；國(guó)科微則受益于自身視頻安防芯片放量，及價(jià)格大幅上調(diào)而實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)的高增長(zhǎng)。
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國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體Q4行情走勢(shì)依然樂(lè)觀 延續(xù)至明年
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針對(duì)半導(dǎo)體第三季度這種業(yè)績(jī)普遍放緩的情況，有行業(yè)人士對(duì)電子發(fā)燒友表示，2021年下半年，產(chǎn)業(yè)確實(shí)遇到了很大的挑戰(zhàn)，主要包括境外電商塌方、國(guó)際貿(mào)易因?yàn)楹＿\(yùn)和美國(guó)港口卸貨等問(wèn)題雪上加霜，國(guó)內(nèi)內(nèi)需則因?yàn)槲飪r(jià)上漲、房?jī)r(jià)下跌、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)調(diào)整等原因，投資收縮需求下降。
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經(jīng)歷了今年上半年的爆發(fā)增長(zhǎng)，第三季度的增長(zhǎng)緩和，那么半導(dǎo)體行業(yè)第四季度的走勢(shì)會(huì)如何呢？從目前的行情來(lái)看，全球芯片供不應(yīng)求的局面并未解決，缺貨漲價(jià)的態(tài)勢(shì)預(yù)計(jì)持續(xù)至明年，整體而言第四季度半導(dǎo)體企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)依然維持不同程度的增長(zhǎng)。
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上述行業(yè)人士談到，半導(dǎo)體上市公司的業(yè)績(jī)，上半年調(diào)整增長(zhǎng)，顯然是缺貨漲價(jià)的利好造成，在HW海思受制裁的背景下，一大批替代海思芯片的半導(dǎo)體公司在安防、服務(wù)器、智能手機(jī)、智能電視、物聯(lián)網(wǎng)和車戴電子領(lǐng)域，爭(zhēng)取到了原海思的市場(chǎng)取得了非常好的成績(jī)。
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Q3的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)遇到挑戰(zhàn)并不是特別大的問(wèn)題。近期海運(yùn)價(jià)格下跌，美國(guó)要理順圣誕季采購(gòu)的影響，否則美國(guó)的物價(jià)飛漲更會(huì)不可控。明年初制造業(yè)者轉(zhuǎn)樂(lè)觀，期待一波反彈。因此Q4的電子行情并不只是看弱。
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只要國(guó)際芯片原廠未宣布正常供貨，國(guó)產(chǎn)芯片的危機(jī)就不會(huì)來(lái)臨。利用國(guó)際原廠的供貨時(shí)間窗口，盡快地完成替代是國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體芯片的發(fā)展思路，即使會(huì)有一些挫折，前景還是很樂(lè)觀，不會(huì)在Q4和明年出現(xiàn)國(guó)產(chǎn)芯片的回調(diào)。
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不過(guò)擺在眼前確實(shí)有兩個(gè)困難：一是內(nèi)需如何拉動(dòng)，短期以內(nèi)需驅(qū)動(dòng)國(guó)產(chǎn)芯片的增長(zhǎng)空間已經(jīng)有限，畢竟疫情控制嚴(yán)格對(duì)于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的影響在國(guó)慶節(jié)假期的消費(fèi)數(shù)據(jù)已經(jīng)被證明；二是國(guó)際廠商在逐漸恢復(fù)，缺貨緩解后，國(guó)產(chǎn)芯片廠商間的內(nèi)卷化開(kāi)始顯現(xiàn)。這兩個(gè)問(wèn)題有可能會(huì)在一兩年內(nèi)存在，是個(gè)隱憂。
